Sự thật đằng sau các con số lãi khủng của các Quỹ đầu tư

Tại thời điểm này (13.09.2021) hầu hết mọi người khi lựa chọn quỹ đầu tư đều thấy con số lãi hay nói chính xác là hiệu quả hoạt động của quỹ cực kỳ ấn tượng trong 1-2-3 năm qua (xem hình).

Xem thêm: Bảng giá các CCQ mới nhất

Thậm chí rất khó khăn để lựa chọn quỹ nào giữa một rừng lựa chọn đáng giá như vậy. Nhưng sự thật nếu nhìn sâu hơn, phân tích kỹ hơn chúng ta sẽ biết được con số thật sự là như thế nào. Phần lớn mọi người lựa chọn quỹ đầu tư thì tiêu chí Hiệu quả hoạt động này là đưa lên hàng đầu.

Xem thêm: 6 Tiêu chí phải nắm khi đầu tư vào Quỹ mở

Hầu hết các quỹ báo cáo trong 1 năm qua lãi suất cực kỳ khủng, quỹ có lãi ít nhất cũng 42% và cao nhất đến 100%. Đây có thể nói là một con số trong mơ đã thành sự thật. Lý do vì đâu?

Vì Thị trường chứng khoán VN (chỉ số VN Index) tăng bùng nổ bắt đầu từ đáy 03.2020 (hình). Và kể từ thời điểm đó đến nay, mọi NĐT từ F0 cho đến Fn đều trở thành Vua Midas, chạm tay đến đâu cũng đều biến thành vàng. Các quỹ đầu tư thì tăng trưởng phi mã, cao gấp 5-7 lần trung bình những năm trước. Chúng tôi ko phân tích sâu về lý do tại sao TTCKVN lại tăng ở bài này.

Chỉ số VNindex (TTCK VN)

Khi chúng ta nhìn sang các cột hiệu quả hoạt động 2 năm qua, 3 năm qua ở trên, cũng chỉ thấy một màu xanh ngát cũng với con số ấn tượng đó. Nhưng sự thật ở đây là gì, nếu chúng ta trừ đi con số tăng trưởng 1 năm qua thì các con số 2 năm, 3 năm qua còn được bao nhiêu? Khi thực hiện phép tính đơn giản này các bạn sẽ thực sự bất ngờ khi các con số đó tưởng không nhỏ (như công bố) nhưng lại nhỏ không tưởng.

Lấy vd 1 quỹ cổ phiếu hot nhất hiện này là VESAF, trên bảng ta thấy số liệu 1 năm, 3 năm là cực kỳ ấn tượng lần lượt là 100%, 98%. Hãy xem sự thật là bao nhiêu nhé. VSAF 1 năm qua (08.09.2020 -13.09.2021) tăng trưởng khủng 100%, giá trị NAV từ 12.088 lên 24.186. Vậy năm thứ 2 trước đó (10.09.2019 – 08.09.2020) là bao nhiêu, là từ 12.558 – 12.088, -3,7%, còn năm thứ 3 trước đó (11.09.2018 – 10.09.2019) là 12.192 – 12.558, +3,0%

Biểu đồ tăng trưởng của Quỹ VSAF

Lấy ví dụ sang 1 quỹ ETF điển hình là E1VFVN30. 1 năm qua (14.09.2020 -13.09.2021) tăng trưởng từ 13.950 – 24.340, +74,5%, năm trước đó (16.09.2019 – 14.09.2020) từ 15.060 – 13.950, -7,4%; 3 năm truóc đó (14.09.2018 – 16.09.2019) từ 16.100 – 15.060, -6,5%

Sự thật khá trần trụi phải không.

Biểu đồ tăng trưởng của E1VFVN30

Bạn có thể nói tôi đầu tư dài hạn, quan tâm gì từng năm. OK, vậy bạn trả lời 3 câu hỏi sau:

1. Bạn và có bao nhiêu bạn đã đầu tư vào 1 quỹ trên 3 năm liên tục?
2. Bạn và có bao nhiêu bạn vẫn tiếp tục đầu tư đều đặn vào quỹ khi mà 2 năm liên tiếp số tiền lãi vẫn là =0% hoặc tệ hơn là âm cả vốn?
3. Và sẽ bao nhiêu lâu nữa lịch sử TTCKVN mới lại ghi nhận 1 năm tăng trưởng Thánh Gióng như vậy?

Và phân tích này tập trung cho những người mới, còn gọi là F0 hiểu được bản chất của con số lãi thực sự, còn những Fn họ đã quá rõ rồi. Con số lãi hay lỗ phụ thuộc rất lớn vào sự tăng trưởng của TTCKVN hay sâu hơn là nền kinh tế VN.

Theo thống kê từ chúng tôi, nếu loại bỏ con số của năm 2021 hoặc hiểu nôm na là lùi lại thời điểm 12.2020 thì tăng trưởng trung bình các quỹ kể từ ngày thành lập như sau:

Nhìn bảng này bạn đã đáp xuống mặt đất chưa?

Hầu hết các con số ấn tượng mà các quỹ hiện nay đang có đều được hưởng sái chỉ từ 1 năm qua, điều mà lịch sử TTCKVN sẽ khó có thể lặp lại. Hay nói cách khác tăng trưởng 1 năm qua đã gánh còng lưng Tăng trưởng trung bình năm.

Phân tích rõ ràng điều này không phải khuyên bạn không đầu tư vào Quỹ mà để bạn bớt mơ mộng về những con số trên mây bày ra trước mắt bạn. Từ đó điều chỉnh lại mức lãi suất kỳ vọng thực tế (có thể là bằng con số TB như trên), tránh vỡ mộng đễ rồi đánh giá rằng kênh đầu tư, tích lũy này không hiệu quả, hủy bỏ việc đầu tư giữa đường. Hãy tập trung vào 2 chữ DÀI HẠN, đó là điều tiên quyết. Đừng vì biến động ngắn hạn mà lỡ dỡ dự định của mình.

Thực tế thì đầu tư vào quỹ mở là việc đầu tư, tích sản cực kỳ tuyệt vời, nó càng Gút chóp hơn nữa với những người có mức thu nhập từ trung bình, vì bạn có thể đầu tư với số tiền cực kỳ nhỏ mỗi lần. Nó giúp bạn chuẩn bị sẵn một nguồn tài chính cho một sự kiện trong tương lai của bạn mà vẫn đảm bảo lợi nhuận tốt hơn so với việc gửi tiết kiệm.

Đầu tư là một việc cực kỳ khó và không dễ thực hiện ngay cả khi bạn am hiểu nó. Nếu là một NĐT chuyên nghiệp hoặc nhiều tiền họ có thể muốn lướt sóng trên TTCK hơn là đầu tư vào CCQ, nhưng với phần lớn mọi người CQQ là kênh đáng gửi tiền nhất.

Tham khảo thêm các Bài viết cùng chuyên mục